高盛集团:2021年大宗商品将走向牛市,因通胀担忧和财政刺激计划

       外媒10月22日消息:高盛集团周四称,由于美元走软、通胀风险上升以及主要央行的额外财政和货币刺激措施,2021年大宗商品将会出现牛市行情。

  该投行预测标普/高盛商品指数(GSCI)在12个月内的回报率为28%,贵金属回报率为17.9%,能源回报率为42.6%,工业金属回报率为5.5%,但是农产品的回报率为负0.8%。

  高盛指出,市场现在越来越担心通胀卷土重来。

  报告称,发达市场经济的扩张性财政和货币政策继续推动利率走低,并形成对冲通胀风险的需求,从而提振了对贵金属的需求。高盛预测2020年金价平均为每盎司1836美元,2021年为每盎司2300美元,预计2020年白银平均价格在每盎司22美元左右,明年为每盎司30美元左右。

  黄金被广泛视为对冲通胀和货币贬值的对冲工具,今年迄今已上涨26%,主要受益于前所未有的全球财政刺激和接近零的利率。

  高盛分析师表示,非能源大宗商品可能会"立即上涨",因为受中国需求强劲以及天气风险影响,市场平衡收紧的程度超出预期。

  该投行对近期内的大宗商品走势持"中性"看法,中期"增持"。


美油探底回升企稳40美元关口 俄罗斯在必要时将进一步削减石油产量 油价正为美国大选和欧佩克+等事件做准备

发布时间:2020年10月23日08:24

    香港10月23日消息:受益于欧佩克+可能放缓增产进程,油价周四(10月22日)走高。但因世界范围内新冠肺炎确诊病例重新激增、美国汽油库存增加、利比亚恢复生产并快速增加石油出口,油价上行动能受限。截至发稿,美国WTI原油12月期货收涨61美分,涨幅1.52%,报40.64美元/桶;布伦特原油12月期货收涨73美分,涨幅1.75%,报42.46美元/桶。此前交易日,美油收跌1.67美元,跌幅4%,报40.03美元/桶;布油收跌1.43美元,跌幅3.31%,报41.73美元/桶。

  基本面利好因素:

  1.当地时间周五,俄罗斯总统普京发表讲话称,俄罗斯方面认为没有必要改变欧佩克+协议,并准备在必要时进一步削减石油产量。在不久的将来,在未来的30-50年里,放弃使用碳氢化合物是不现实的。俄罗斯将跟随市场的复苏,不排除保持现有的石油产量限制。可能决定进一步抑制石油产量,但他认为目前还没有必要。俄罗斯方面对推迟欧佩克+增产持开放态度。

  2.北京时间周三凌晨04:30,美国石油学会(API)公布的数据显示,截至10月16日当周,美国汽油库存实际公布减少162.2万桶,预期减少176.7万桶,前值减少151.3万桶;精炼油库存实际公布减少598.3万桶,预期减少160万桶,前值减少393万桶。值得注意的是,EIA今日的报告中指出,未来几个月农业和住宅行业需求的增加将有助于减少精炼油库存,但不足以推高价格。此外,分析师表示,任何有助于经济改善的因素,都将有利于原油走高,情况可能会好转,但是不会回到疫情前的水平。

  3.白宫和美国国会民主党人在新的新冠病毒救援计划上更接近达成协议。美国总统特朗普周二表示,尽管共和党人反对,他愿意接受一项巨额援助法案。美国众议院议长佩洛西周二表示,折衷版的一揽子刺激计方案正在撰写中。佩洛西接受采访时说,要想达成妥协,需要对一些领域进行更多讨论,包括向州和地方当局提供援助,以及向工薪家庭提供援助款。

  基本面利空因素:

  1.北京时间周三22:30,美国能源信息署(EIA)公布的数据显示,截至10月16日当周,美国除却战略储备的商业原油库存减少100.10万桶,此前预期减少137.5万桶,前值减少381.8万桶;汽油库存增加189.50万桶,预期减少150万桶,前值减少162.6万桶,汽油库存变化值创6月5日当周(20周)以来新高;当日,美国石油学会(API)公布的数据显示,截至10月16日当周,美国原油库存增加58.4万桶至4.906亿桶,此前预期减少24万桶,前值减少542.1万桶。

  2.供给方面更大的担忧来自利比亚。该国10月份石油出口正快速增加,随着东部武装解除封锁,生产设施重启装载作业。利比亚石油产量已经恢复到约50万桶/日,政府预计年底前将翻一番。

  3.据Worldometers实时统计数据显示,截至北京时间10月23日02时33分,全球新冠病毒确诊病例达4184万例,新增355451例至41842375例,死亡病例达114万例,新增4484例至1140181例。全球确诊病例超过10万例的国家达46个。此外,哥斯达黎加、日本、瑞士、埃塞俄比亚、洪都拉斯和白俄罗斯确诊病例已经超过9万。美国新冠病毒确诊病例达861万例,新增32495例至8617314例,占全球确诊病例的近四分之一;死亡病例达22万例,新增365例至227773例,占全球死亡人数的近四分之一。

  机构点评:

  澳新银行在一份报告中称,第二波新冠疫情来势汹涌,美国人驾车出行意愿日益下降,美国国会新推刺激方案的谈判就变得愈发令人重视。该行分析师Shaw表示:“即便国会批准了疫情救助方案,也可能只会暂时抬高油价。一到两周内的需求基调可能会改善,但是随着新冠疫情传播加速,油价上行阻力会加大。”

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信息来源:
2020-10-23

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